பத்திர விற்பனை, பங்கு ஏற்றம்: ஏன் மீண்டும் சமநிலைப்படுத்துவது இப்போது ஒரு நல்ல திட்டம்

உலகளாவிய பத்திரங்கள் விற்பனையில் இருக்கும் போது, ​​விலைகள் எப்போதும் இல்லாத அளவிற்கு உயரும் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் புவிசார் அரசியல் நிச்சயமற்ற தன்மையை எதிர்கொள்கின்றனர், நிதி ஆலோசகர்களின் கூற்றுப்படி, முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோக்களை மறுசீரமைப்பதை கருத்தில் கொள்ள இது ஒரு நல்ல நேரம்.

“இது குறைந்தபட்சம் – ஆனால் அநேகமாக சிறந்த – முதலீட்டு யோசனைகளில் ஒன்றாகும் என்று நான் நினைக்கிறேன்,” என்று நியூ ஆர்லியன்ஸை தளமாகக் கொண்ட சான்றளிக்கப்பட்ட நிதி திட்டமிடுபவர் மற்றும் CNBC இன் நிதி ஆலோசனைக் குழுவின் உறுப்பினரான Jude Boudreaux கூறினார்.

முதலீட்டாளர்கள் மீண்டும் முதலீடு செய்யும் போது, ​​அவர்கள் தங்கள் சொத்து ஒதுக்கீட்டை உயர் மட்டத்திற்குத் திருப்பித் தருகிறார்கள்.

எடுத்துக்காட்டாக, 60% பங்குகள் மற்றும் 40% பத்திரங்களின் கலவையானது – வழக்கமான 60/40 போர்ட்ஃபோலியோ – சந்தை ஆபத்துக்கான சகிப்புத்தன்மை மற்றும் அவை வெளியேறும் வரையிலான ஆண்டுகளின் எண்ணிக்கை ஆகியவற்றைக் கருத்தில் கொண்டு முதலீட்டாளர்கள் முடிவு செய்திருக்கலாம்.

ஆனால் சந்தை உண்மையில் அந்த பாடங்களை நேரத்தை வெளியே எறிகிறது.

பொதுவாக ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் வளர்ச்சி இயந்திரமாக இருக்கும் பங்குகள் சமீபத்திய ஆண்டுகளில் கணிசமாக வளர்ந்துள்ளன.

இன் எஸ்&பி 500 2023ல் 24%, 2024ல் 23% மற்றும் 2025ல் 16% – நீண்ட கால சராசரியான சுமார் 10%-க்கும் அதிகமாக – தொழில்நுட்பம் மற்றும் நுண்ணறிவுத் தொழில்கள் மீதான மகிழ்ச்சி போன்ற காரணிகளால் பங்குக் குறியீடு வருவாயைக் கண்டுள்ளது.

S&P 500 ஆகஸ்டில் இருந்து சிறிதளவு குறைந்திருந்தாலும், 2026க்குள் விலைகள் 11%க்கும் அதிகமாக உயரும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

இருப்பினும், பிப்ரவரி பிற்பகுதியில் ஈரான் போர் தொடங்கியதிலிருந்து, பரந்த விற்பனைக்கு மத்தியில் பங்குகள் மந்தமடைந்தன.

ஒரு விதியாக, பத்திரங்களின் விலைகள் அவற்றின் விளைச்சலுக்கு எதிராக நகர்கின்றன – மேலும் உலகெங்கிலும் உள்ள அரசாங்கப் பத்திரங்களின் வருவாயானது பல்லாண்டு உச்சத்திற்கு உயர்ந்துள்ளது. பணவீக்கம் மற்றும் கடன் பற்றிய முதலீட்டாளர்களின் கவலைகள் அரசாங்க கடன் செலவுகளை உயர்த்தியுள்ளன.

புதன்கிழமையன்று 10 வருட கருவூலப் பத்திரங்களின் மகசூல் 2023க்குப் பிறகு மிக உயர்ந்த அளவை எட்டியது.

இதன் விளைவாக, நீண்ட கால பத்திரங்களின் விலைகளைக் கண்காணிக்கும் முதலீட்டு நிதிகளின் மதிப்பு குறைந்துள்ளது. எடுத்துக்காட்டாக, புதன்கிழமை பிற்பகல் வரை, iShares 7-10 ஆண்டு கருவூலப் பத்திரப் ப.ப.வ.நிதி (IEFஈவுத்தொகையைத் தவிர்த்து, இந்த ஆண்டு இதுவரை 4%க்கும் அதிகமாக குறைந்துள்ளது. ஃபிடிலிட்டி நீண்ட கால கருவூலப் பத்திரக் குறியீட்டு நிதி (FNBGX) 5% க்கும் அதிகமாக சரிந்தது.

இதை ஒன்றாகச் சேர்த்தால், முதலீட்டாளர்கள் அதிக ஒதுக்கீடுகளுடன் முடிவடையும் – மேலும் அவர்களின் போர்ட்ஃபோலியோக்கள் எதிர்பார்த்ததை விட அதிகமாக பாதிக்கப்படலாம்.

“எந்த சந்தேகமும் இல்லை, பெரும்பாலான போர்ட்ஃபோலியோக்களில் பங்குகள் ஒரு பெரிய பகுதியாக மாறிவிட்டன, தொழில்நுட்பம் நிறைந்தவை மட்டுமல்ல” என்று கலிபோர்னியாவின் ஓக்லாண்டில் சான்றளிக்கப்பட்ட நிதித் திட்டமிடுபவரும் CNBC இன் நிதி ஆலோசனைக் குழுவின் உறுப்பினருமான கேத்தி கர்டிஸ் கூறினார். “சந்தையின் நடுவில் ஒரு பரந்த இடைவெளி உள்ளது.”

உணரப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ அபாயத்தை மாற்றியமைப்பதைத் தவிர, மறுசீரமைப்பு கூடுதல் நன்மைகளைக் கொண்டுள்ளது என்று ஆலோசகர்கள் கூறுகின்றனர்.

எடுத்துக்காட்டாக, முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் வெற்றிகரமான முதலீடுகளிலிருந்து வருமானத்தை தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒரு பகுதியாக மாற்றுவதன் மூலம் வருமானத்தைப் பூட்ட உதவுகிறது.

“குறைவாக வாங்குவதற்கும் அதிக விலைக்கு விற்பதற்கும் இது ஒரு மூலோபாய வழி, இது வரலாற்றில் என்ன செய்ய வேண்டும் என்பதற்கான முக்கிய யோசனையாகும். [financial] சந்தைகள்,” Boudreaux கூறினார்.

இன்றைய சந்தையில், முதலீட்டாளர்கள் பங்குகளிலிருந்து தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோக்களின் பத்திரப் பக்கத்திற்கு மாறுகிறார்கள் – ஒரே நேரத்தில் தங்கள் ஒதுக்கீட்டைக் குறைத்து, தங்கள் ஒதுக்கீட்டை அதிகரிக்கிறார்கள்.

முதலீட்டாளர்கள் குறைந்த விலையில் பத்திரங்களை வாங்குவதில் எச்சரிக்கையாக இருக்கும்போது, ​​​​அவற்றை தள்ளுபடியில் வாங்க இது ஒரு வாய்ப்பு என்று ஆலோசகர்கள் கூறுகின்றனர். விலைகள் வீழ்ச்சியடையும் போது இது ஒரு பொதுவான உணர்வு, இது “பையிங் தி டிப்” என்று அழைக்கப்படுகிறது.

வர்த்தகத்திற்கான ஒரு உத்தியை வழங்குவதன் மூலம், முதலீட்டில் இருந்து கவனம் செலுத்துவதையும், சந்தையை நேரப்படுத்துவதற்கான தூண்டுதலையும் திரும்பப் பெற உதவுகிறது.

ஈரான் போர் போன்ற நிச்சயமற்ற சூழ்நிலைகளுக்கு மத்தியில் பங்குகளை பன்முகப்படுத்த ஆசைப்படும் முதலீட்டாளர்களுக்கு இந்த நாட்களில் இது முக்கியமானது. புதனன்று எண்ணெய் விலைகள் ஒரு பீப்பாய் $100க்கு மேல் உயர்ந்ததால் பணவீக்கக் கவலைகளைத் தூண்டியது.

“இந்த நேரத்தில், முதலீட்டாளர்கள் கவலைப்பட வேண்டியவை: புவிசார் அரசியல் மோதல்கள், புதிய இடம் [Federal Reserve] குடியிருப்பு, தேர்தல் சுழற்சி, அதிகரித்து வரும் பற்றாக்குறைகள் மற்றும் AI சீர்குலைவு,” என்று கர்டிஸ் கூறினார். “அந்த சிக்கல்களில் எது சந்தைகளை பாதிக்கிறது என்பதைக் கண்டுபிடிப்பதற்குப் பதிலாக, முதலீட்டாளர்கள் நியாயமான அளவிற்கு அபாயத்தைக் குறைக்க மறு சமநிலையைப் பயன்படுத்தலாம்.”

ஒரு பெரிய பங்குச் சந்தைக்குள் நுழைய ஆசைப்படுபவர்களுக்கு இது குறிப்பாக உண்மை, பல வருடங்கள் மீண்டெழுந்த பிறகு தவறான பாதுகாப்பு உணர்வால் ஈர்க்கப்படுகிறது என்று ஆலோசகர்கள் கூறுகின்றனர்.

அட்லாண்டாவை தளமாகக் கொண்ட கலெக்டிவ் வெல்த் பார்ட்னர்ஸ் நிறுவனரும், சிஎன்பிசியின் நிதி ஆலோசகர் குழுவின் உறுப்பினருமான சிஎஃப்பி கமிலா எலியட் கூறுகையில், “சந்தை உயரும் போது, ​​அது கீழே போகலாம் என்பதை மக்கள் மறந்து விடுகிறார்கள்.

முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் சொத்துக்கள் அனைத்தையும் விற்று முழுவதுமாக பணமாக மாற்றுவதற்காக இந்த மறு சமநிலையை குழப்பிக் கொள்ள வேண்டாம், என்றார்.

“உங்கள் சொத்துக்கள் அனைத்தையும் விற்குமாறு நாங்கள் மக்களிடம் கூறவில்லை – இது தீ விற்பனை அல்ல” என்று எலியட் கூறினார்.

ஆனால் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் இடர் சகிப்புத்தன்மையை சரிசெய்வதை உறுதிசெய்ய வேண்டிய நேரம் இது, இது அவர்களின் போர்ட்ஃபோலியோவின் அபாயத்துடன் எவ்வளவு வசதியாக இருக்கிறது என்பதற்கான அளவீடு ஆகும், என்றார்.

ஓய்வூதியத்தை நெருங்கும் முதலீட்டாளர்கள் தற்போதைய சூழலை தங்கள் சேமிப்புக் கணக்கில் இருந்து வருமானத்தை திரும்பப் பெறுவதற்கும், சேமிப்புக் கணக்கில் சேர்ப்பதற்கும் ஒரு வாய்ப்பாகப் பயன்படுத்தலாம், அவர்களின் சொத்து மதிப்பு குறைந்தால், ஓய்வூதியத்தின் முதல் ஆண்டுகளை வருமானத்திற்காகப் பயன்படுத்தலாம் என்று எலியட் கூறினார்.

வான்கார்ட் குரூப் போன்ற பெரும்பாலான முதலீட்டு மேலாளர்களின் இணையதளங்களில் கிடைக்கும் சகிப்புத்தன்மை கேள்வித்தாளை நிரப்புவதன் மூலம் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் சகிப்புத்தன்மை மற்றும் இழப்புகளைக் கையாளும் திறனை தீர்மானிக்க முடியும். நம்பகத்தன்மை முதலீடு செய்கிறது அ டி. ரோவ் விலைஎலியட் கூறினார்.

401(k) திட்டத்தில் பதிவு செய்தவர்கள் தங்கள் கணக்கில் உள்நுழைந்து, தங்கள் முதலாளியின் இணையதளத்தில் கேள்வித்தாளை நிரப்பலாம், என்றார்.

நிச்சயமாக, மறு சமநிலை சில முதலீட்டாளர்களுக்கு வரி விளைவுகளை ஏற்படுத்தக்கூடும் என்பதை நினைவில் கொள்வது அவசியம், குறிப்பாக வரி-சாதகமான கணக்குகளைக் கொண்டவர்கள், ஆலோசகர்கள் கூறுகிறார்கள்.

401(கே)கள் மற்றும் ஐஆர்ஏக்கள் போன்ற வரி ஒத்திவைக்கப்பட்ட கணக்குகளைப் போலன்றி, வரி விதிக்கக்கூடிய கணக்குகளில் வாங்குதல் மற்றும் விற்பது வரி மசோதாவை உருவாக்கலாம்.

முதலீட்டாளர்கள் காலப்போக்கில் படிப்படியாக மாறலாம் அல்லது வேறு இடங்களில் விற்காமல் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒரு பகுதியில் ஒதுக்கீட்டை அதிகரிக்கலாம்.

“மறுசீரமைத்தல் என்பது எப்போதும் ஒரே நேரத்தில் ஒதுக்கீடு செய்வதைக் குறிக்காது” என்கிறார் கர்டிஸ். “கூடுதல் பணப்புழக்கங்கள், வருமானம் மற்றும் வரி-சாதகமான பரிவர்த்தனைகள் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை விரும்பிய நிலைக்குத் திரும்பப் பயன்படுத்தலாம்.”